Создание внутренних кризисных предикторов: российский индекс финансовых условий

Ю. А. Данилов – ведущий научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации, канд. экон. наук. (Москва). Е-mail: Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

Д. А. Пивоваров – научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации (Москва). Е-mail: Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

И. С. Давыдов – младший научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации (Москва). Е-mail: Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

В статье рассматриваются вопросы создания кризисных предикторов, основанных на показателях внутреннего финансового рынка Российской Федерации. Авторы сконструировали и апробировали на исторических данных Российский индекс финансовых условий, показавший в ряде спецификаций двухквартальное опережение относительно динамики реального ВВП. Данный индекс основан на опыте формирования аналогичных индикаторов в США, где они показали хорошие предиктивные свойства относительно рецессий. Создание аналогичного российского индикатора опирается на объективные основания для наличия предиктивных свойств у показателей, построенных на основе данных российского финансового сектора.

Ключевые слова: индекс финансовых условий, индекс финансового стресса, кризисные предикторы, предиктивные свойства, финансовый сектор, финансовые рынки, динамика ВВП.